Европейски банки обещават 120 милиарда евро възвръщаемост на акционерите от лихвени печалби

Европейските банки са на път да върнат повече от 120 милиарда евро на акционерите след резултатите си за 2023 година, защото трансферират изгодите от възходящите лихвени проценти на вложителите.

Шефовете на европейски кредитори са подложени на напън да покачат оценките си и да завоюват вложители, които през последните години бяха изплашени от възбраните за дивиденти и налозите върху непредвидените доходи в целия континент.

Най-големите регистрирани европейски банки са дали обещание 74 милиарда евро дивиденти и 47 милиарда евро назад изкупуване на акции, което е 54 % нарастване по отношение на възвръщаемостта на капитала от миналата година и доста по-високо от всяка година най-малко от 2007 година, съгласно данни формирано от UBS.

Обратните изкупувания са най-големият източник на напредък през последните три години, единствено с няколко милиарда евро назад изкупуване годишно в 50-те най-големи банки в годините до 2020 година

Оттогава европейските банки се възползваха от своите турбо облаги на фона на бързите покачвания на лихвените проценти, с цел да изкупуват назад акции на потиснати цени.

Инвеститорите приветстваха възвръщаемостта на капитала с нараснало внимание. „ Банките се нуждаят от висока рентабилност и устойчива рентабилност “, сподели Антонио Роман, портфолио управител на фонда Axiom European Banks Equity. „ Имаме висока рентабилност, само че има въпросителна по отношение на устойчивостта. “

Връщаемостта на капитала е внезапен поврат от преди четири години, когато Европейската централна банка подреди на кредиторите да замразят дивидентите и противоположното изкупуване на акции при започване на епидемията от Covid-19, решение, което опетни репутацията на бранша измежду интернационалните вложители.

Европейските кредитори получиха изключителна облага от 100 милиарда евро през последните две години с помощта на разликата сред лихвата, която заплащат по депозити и получават по заеми, известни като чист приход от лихви.

Сред най-привличащите вниманието известия за систематизиране тази година са италианската UniCredit, която даде обещание да заплати 8,6 милиарда евро — цялата й облага за 2023 година — на вложителите. В понеделник Barclays даде обещание да върне £10 милиарда на акционерите през идващите три години, до момента в който в петък Standard Chartered съобщи, че ще върне $5 милиарда за същия интервал.

Но анализаторите предизвестиха, че равнището на възвръщаемост на акционерите ще стартира да понижава през идната година, защото централните банки понижават лихвените проценти и кредиторите са принудени да търсят други линии за доходи.

„ Банките доста усилиха възвръщаемостта на капитала за акционерите, само че това може да е толкоз положително, колкото е допустимо, “ сподели анализаторът на JPMorgan Мислав Матейка. „ Регулаторът може да не оправдава доста по-благоприятно систематизиране на пари за вложителите в бъдеще. “

Европейските регулатори станаха по-спокойни по отношение на противоположното изкупуване на акции през последните няколко години, защото банките натрупаха мощни финансови равнища, само че се схваща, че се усещат неловко за акционерите възвращаемост, която е по-голяма от годишната облага на банките.

Този месец UBS също сподели, че ще увеличи дивидентите си с 27 % до 70 цента на акция през май и ще изкупи назад до $1 милиарда акции през 2024 година Програмата за връщане на капитала беше спряна, когато предходната пролет се съгласи да закупи Credit Suisse.

„ През последните няколко години европейският банков бранш фрапантно усъвършенства своята доходност, понижи риска и възвърне финансовата си база до равнища, които надалеч надвишават регулаторните условия “, сподели Ларс Фьорберг, ръководещ сътрудник в Cevian Capital, интензивният вложител, който неотдавна построи дял от €1,2 милиарда в UBS.

„ Но като цяло секторът се прави оценка по този начин, като че ли е по-лош от преди, а не по-добър. “

Испанската Santander и Deutsche Bank, най-големият заемодател в Германия, оповестиха възнамерява да усили възвръщаемостта на своите акционери през последните седмици, до момента в който подкрепяната от страната италианска банка Monte dei Paschi di Siena разгласи първия си дял от 13 години.